अच्छे शेयर कैसे चुनें? लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए स्टॉक सिलेक्शन चेकलिस्ट

शेयर बाज़ार में ज़्यादातर निवेशक इसी बात को लेकर कंफ्यूज रहते हैं कि लंबी अवधि के लिए कौन सा स्टॉक अच्छा है और कौन सा नहीं। लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए आपको न केवल कुछ ज़रूरी आंकड़ों को देखना होता है, बल्कि अनुशासन के साथ अपने लक्ष्यों पर भी ध्यान देना होता है।

आपकी मदद के लिए, मैं अपनी पर्सनल स्टॉक सिलेक्शन चेकलिस्ट शेयर कर रहा हूँ। आप इसे कॉपी कर सकते हैं या अपनी ज़रूरत के हिसाब से बदल भी सकते हैं।

लॉन्ग टर्म स्टॉक सिलेक्शन चेकलिस्ट

किसी भी कंपनी में लंबी अवधि के लिए निवेश करने से पहले, उसे इन 25 पैमानों पर ज़रूर परखें:

कंपनी की वित्तीय सेहत (Financial Health)

1. Debt to Equity Ratio < 0.25: कंपनी पर कर्ज़ उसकी इक्विटी के 25% से कम होना चाहिए। (Monycontrol या Screener पर देखें)
2. Promoter Holding > 45%: कंपनी के मालिकों (प्रमोटर्स) की हिस्सेदारी 45% से ज़्यादा हो।
3. Pledged Promoter Holding = 0: प्रमोटर्स ने अपने शेयर गिरवी न रखे हों। (Trendlyne या Market Mojo पर देखें)
4. Current Ratio > 2: कंपनी की短期 देनदारियों को चुकाने की क्षमता अच्छी हो।
5. Interest Coverage Ratio > 10: कंपनी अपनी ब्याज चुकाने में पूरी तरह सक्षम हो।
6. Stock Dilution < 5%: कंपनी ने पिछले कुछ सालों में बहुत ज़्यादा नए शेयर जारी न किए हों।

ग्रोथ और प्रॉफिट (Growth & Profitability)

7. Sales Growth (YoY) > 10%: कंपनी की सालाना बिक्री 10% से ज़्यादा बढ़ रही हो।
8. Positive Yearly Result (Last 5 years): पिछले 5 सालों से कंपनी लगातार मुनाफे में हो।
9. Free Cash Flow Growth > 15%: कंपनी का फ्री कैश फ्लो 15% से ज़्यादा की दर से बढ़ रहा हो।
10. EPS Growth (5Y) > 10%: कंपनी की प्रति शेयर कमाई (EPS) 10% से ज़्यादा बढ़ रही हो।
11. ROE and ROCE > 25%: Return on Equity (ROE) और Return on Capital Employed (ROCE) 25% से ज़्यादा हो। यह कंपनी की प्रॉफिट बनाने की क्षमता को दिखाता है।
12. Dividend Yield > 0.5% (Last 5 years): कंपनी पिछले 5 सालों से लगातार डिविडेंड दे रही हो।
13. Gross Profit Margin > 15%: कंपनी का ग्रॉस प्रॉफिट मार्जिन अच्छा हो।
14. Net Profit Growth (5Y) > 10%: कंपनी का नेट प्रॉफिट 10% से ज़्यादा की दर से बढ़ रहा हो।

मैनेजमेंट और बिज़नेस (Management & Business)

15. No Fraud Allegation on Management: मैनेजमेंट पर धोखाधड़ी का कोई आरोप न हो। (Google Search करें)
16. Management not taking too much salary: मैनेजमेंट बहुत ज़्यादा सैलरी न ले रहा हो। (Annual Report देखें)
17. Company involved in only 1 or 2 Businesses: कंपनी का फोकस 1-2 मुख्य बिज़नेस पर ही हो।
18. Company doesn’t have too many subsidiaries: कंपनी की बहुत ज़्यादा सब्सिडियरी कंपनियां न हों।

वैल्यूएशन (Valuation)

19. Market Cap > 500 Cr: कंपनी बहुत ज़्यादा छोटी न हो।
20. Stock Valuation < Intrinsic Value: शेयर की कीमत उसकी असली कीमत (Intrinsic Value) से कम हो। (Attainix या Screener पर देखें)
21. Margin of Safety: 10-30%: शेयर को उसकी इंट्रिन्सिक वैल्यू से 10-30% डिस्काउंट पर खरीदें।
22. Current P/E < 5 Year Average P/E: शेयर का मौजूदा P/E Ratio उसके 5 साल के औसत P/E से कम हो।

अन्य ज़रूरी पॉइंट्स

23. Inventory Days: कंपनी का माल जल्दी बिक रहा हो।
24. Debtor Days: कंपनी को अपने ग्राहकों से पैसा जल्दी वापस मिल रहा हो।
25. Positive Quarterly Result (Last 5 Quarters): यह ज़रूरी नहीं है, लेकिन अगर पिछले 5 तिमाहियों के नतीजे भी अच्छे हैं, तो यह एक प्लस पॉइंट है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल (FAQs)

निष्कर्ष

लंबी अवधि के निवेश के लिए धैर्य और अनुशासन की ज़रूरत होती ہے। इस चेकलिस्ट का उपयोग करके, आप ख़राब कंपनियों से बच सकते हैं और अपने लिए एक मज़बूत पोर्टफोलियो बना सकते हैं। याद रखें, निवेश करने से पहले अपनी खुद की रिसर्च ज़रूर करें।